Kako so zavarovalnice pripravljene na recesijo in inflacijo

V začetku aprila je EIOPA začela izvajati letošnji zavarovalniški stresni test, s katerim preverja kapitalsko in likvidnostno odpornost zavarovalnic na različne stresne dogodke. Na testu sodeluje 48 zavarovalniških skupin iz 20-ih evropskih jurisdikcij, ki pokrivajo 75 % evropskega zavarovalniškega trga.

Evropski organ za zavarovanja in poklicne pokojnine (EIOPA) izvaja redne zavarovalniške stresne teste, z namenom, da bi ocenil, kako dobro se je evropski zavarovalniški sektor sposoben spoprijeti s »hudim«, a verjetnim neugodnim razvojem finančnih in gospodarskih razmer.

Zavarovalniški stresni test 2024 je osredotočen na gospodarske posledice stopnjevanja oziroma podaljšanja geopolitičnih napetosti ter ocenjuje vpliv izbranega stresnega scenarija na kapitalski in likvidnostni položaj zavarovateljev.
V sodelovanju z Evropskim odborom za sistemska tveganja (ESRB) je EIOPA razvila scenarij, ki predvideva obsežne motnje v dobavni verigi, kar povzroči nižjo gospodarsko rast in višjo inflacijo. Sekundarni učinki scenarija povzročijo spiralni učinek med plačami in cenami, ki dodatno zaostrijo inflacijske pritiske, kar privede do spremenjenih tržnih razmer.

V letošnjem stresnem testu sodeluje 48 zavarovalniških skupin iz 20-ih evropskih jurisdikcij, ki pokrivajo 75 % evropskega zavarovalniškega trga glede na vrednost sredstev na dan 31. 12. 2022, merjeno z metodologijo solventnosti II.

Kapitalska komponenta in likvidnostna komponenta Zavarovalniškega strest testa 2024

Stresni test je sestavljen iz dveh komponent: kapitalske in likvidnostne. Komponenti temeljita na skupnem scenariju in skupnem setu stresov (kolikor je to mogoče).
Zavarovalniški in tržni stresi vplivajo tako na sredstva in obveznosti v bilanci stanja zavarovateljev kot na njihove likvidnostne denarne tokove.

Časovnica

Zavarovalniški stresni test se je pričel 2. 4. 2024 in z njim tudi obdobje izračunavanja, ki bo trajalo do sredine avgusta, ko morajo sodelujoče zavarovalniške skupine predložiti rezultate nadzorniku. Sledi validacija podatkov, ki je razdeljena na lokalno in centralno validacijo in bo potekala do konca oktobra. Po zaključku validacije sledi analiza prejetih podatkov. V decembru 2024 bo objavljeno poročilo z agregatnimi rezultati stresnega testa sodelujočih in v primeru privolitve sodelujoče skupine/zavarovalnice tudi njeni individualni rezultati vnaprej določenih indikatorjev.

Do 28. 4. 2024 poteka tako imenovani Q&A proces, katerega cilj je jasno in enotno razumevanje in posledično enotna uporaba predpisanih stresov in poročevalskih zahtev stresnega testa vseh sodelujočih. Posledica Q&A procesa je spreminjajoča dokumentacija stresnega testa, ki je objavljena na povezavi: https://www.eiopa.europa.eu/insurance-stress-test-2024_en.

Kako so zavarovalnice pripravljene na recesijo in inflacijo (PDF, 159.50 KB)